Cryptocurrency vs. Aandelen: Wat is is beter?

Cryptocurrency heeft de wereld stormenderhand veroverd, vooral de laatste paar jaar. De totale waarde van al deze digitale munteenheden is opgelopen tot ongeveer $ 2 biljoen, zegt Bloomberg. Daarvan is Bitcoin het populairst, zelf meer dan $800 miljard waard, volgens CoinMarketCap.com. Beleggers zijn op deze digitale goudkoorts afgekomen, vaak met weinig kennis en veel hoop.

De snelle waardestijging van cryptocurrencies doet veel beleggers twijfelen aan de plaats van aandelen in hun portefeuilles. Maar er zijn talrijke verschillen tussen aandelen en cryptocurrencies. Het belangrijkste is dat een aandeel een eigendomsbelang in een bedrijf is (gesteund door de activa en de cashflow van het bedrijf), terwijl cryptocurrency in de meeste gevallen door helemaal niets wordt gesteund.

Als je cryptocurrencies koopt, is het belangrijk te begrijpen wat je koopt en hoe ze zich verhouden tot traditionele beleggingen zoals aandelen, die een solide lange termijn track record hebben.

Moet je in cryptocurrency of in aandelen beleggen?

Elke slimme belegger moet precies weten waar hij in investeert. Het is van cruciaal belang om de risico’s en beloningen van investeren af te wegen, en wat het succes van de investering zal sturen. Als ze dit soort informatie niet hebben, kunnen ze de berekening niet maken. In dat geval is het niet echt investeren – het lijkt veel meer op gokken.

Hier zijn de belangrijkste dingen die beleggers moeten weten over aandelen en cryptocurrency.

Aandelen

Een aandeel is een fractioneel eigendomsbelang in een bedrijf. Het is gemakkelijk dit uit het oog te verliezen, als je overweldigd raakt door de wiebelende aandelenprijzen – en het winstpotentieel. Als wettelijk eigendomsbelang in de onderneming geeft het aandeel aandeelhouders een claim op de activa en de cash flow van de onderneming. Deze ondersteunen je investering en vormen een basis voor de waardering ervan.

Waarom aandelen stijgen en dalen: Een aandelenprijs beweegt als beleggers het toekomstige succes van de onderneming inschatten. Hoewel beleggers op korte termijn overdreven optimistisch over het aandeel kunnen worden, hangt de aandelenprijs uiteindelijk af van het vermogen van het bedrijf om zijn winst op lange termijn te laten groeien. Dat wil zeggen dat een aandeel op de lange termijn stijgt door het succes van de onderliggende onderneming.

Wil een aandeel een succesvolle belegging zijn, dan moet het onderliggende bedrijf over langere tijd goed presteren.

Cryptocurrency

Over het algemeen worden cryptocurrency niet door harde activa ondersteund (gespecialiseerde stable coins vormen een uitzondering), en dat is het geval voor de populairste cryptomunten zoals Bitcoin en Ethereum. Met een cryptocurrency kun je bepaalde functies uitvoeren, zoals geld naar een ander sturen of slimme contracten gebruiken die automatisch worden uitgevoerd nadat aan bepaalde voorwaarden is voldaan.

Waarom cryptocurrency stijgt en daalt: Omdat cryptocurrency niet door activa of geldstromen wordt ondersteund, is het enige wat crypto prijzen beweegt speculatie die door sentiment wordt gedreven. Als het sentiment verandert, verschuiven de prijzen – soms drastisch. Dus cryptocurrency wordt alleen gedreven door de hoop dat iemand het in de toekomst voor meer zal kopen – wat de “greater fool theory of investing” wordt genoemd.

Wil een cryptocurrency een succesvolle investering zijn, dan moet je iemand zover krijgen dat hij het van je koopt voor meer dan jij ervoor betaalde. Dat wil zeggen, de markt moet er optimistischer over zijn dan jij.

Voordelen en nadelen van beleggen in cryptocurrency vs. aandelen

Voordelen van beleggen in cryptocurrency

• Mogelijke afdekking tegen fiat valuta: Voor sommige beleggers is een van de grootste aantrekkingskrachten van cryptocurrencies het decentrale karakter ervan. Ze worden niet gecontroleerd door centrale banken of overheden die graag geld drukken en inflatie opwekken in fiat valuta’s zoals de Amerikaanse dollar of de euro. Cryptocurrency is wel “digitaal goud” genoemd door sommige beleggers die het aanhouden omdat ze denken dat het hen tegen inflatie zal beschermen.
• Potentieel voor buitenproportionele winsten: Het kopen van cryptocurrencies schept de mogelijkheid van grote winsten op je investering. Verschillende cryptocurrencies hebben hun prijzen omhoog zien schieten sinds ze voor het eerst geïntroduceerd werden. Deze winsten zijn de belangrijkste reden waarom mensen zich tot cryptocurrencies aangetrokken voelen, maar het potentieel voor prijsstijging gaat gepaard met aanzienlijke risico’s.
• Groeiend aantal munten: In de begindagen van cryptocurrencies waren er maar een paar munten waarin geïnvesteerd kon worden, maar de speculatieve belangstelling heeft daar verandering in gebracht. Regelmatig worden nieuwe munten geïntroduceerd en er zijn er nu duizenden om uit te kiezen.
• Brede belangstelling voor digitale munten: Er lijkt een groeiende belangstelling voor cryptocurrencies te zijn bij investeerders, bedrijven en overheden. Tesla houdt Bitcoin op zijn balans en aanvaardde de digitale munt kort als betaling voor het van koers veranderde. El Salvador nam in 2021 Bitcoin aan als wettig betaalmiddel, hoewel het Internationaal Monetair Fonds er bij het land op heeft aangedrongen zijn beslissing terug te draaien. Toenemende acceptatie van digitale valuta zou positief kunnen zijn voor beleggers.

Nadelen van beleggen in cryptocurrency

• Extreme volatiliteit: Cryptocurrencies zijn tot nu toe in hun relatief jonge bestaan extreem volatiel geweest. Ze worden door niets ondersteund, dus de prijs waartegen ze verhandeld worden wordt bepaald door de grillen van handelaren. Fortuinen kunnen snel verdiend en verloren worden, en je weet niet waar een munt de volgende keer zal handelen.
• Cyberveiligheidsrisico’s: Ondanks het feit dat liefhebbers van cryptocurrency de veiligheids voordelen van digitale munten aanprijzen, zijn er opmerkelijke hacks geweest waarbij cryptocurrencies betrokken waren. Het is vaak moeilijk om gestolen geld terug te krijgen.
• Geen intrinsieke waarde: Cryptocurrencies hebben geen intrinsieke waarde, wat betekent dat ze niet ondersteund worden door onderliggende activa of verdiensten zoals aandelen dat wel hebben. Aandelen hebben waarde door hun toekomstige verdienvermogen en wat ze hun eigenaars zullen opleveren, terwijl cryptocurrencies niets van dat alles bieden.
• Risico’s in de regelgeving: Terwijl El Salvador Bitcoin omarmd heeft, staan veel regeringen veel sceptischer tegenover cryptocurrencies. China heeft ze helemaal verboden en andere landen zouden dit voorbeeld kunnen volgen.

Voordelen van beleggen in aandelen

• Lange geschiedenis van solide rendementen: Aandelen hebben een lange staat van dienst als het gaat om solide beleggingsrendementen, waarbij de S&P 500 over de lange termijn ongeveer 10 procent oplevert. Hoewel aandelen op korte termijn volatiel kunnen zijn, zijn ze over het algemeen veilig om gedurende lange perioden vast te houden.
• Hebben intrinsieke waarde: Een aandeel vertegenwoordigt een eigendomsbelang in een bedrijf en de waarde ervan hangt mettertijd af van het succes van het onderliggende bedrijf. Bedrijven bezitten activa die winst en cash flow opleveren voor beleggers, waardoor een zogenaamde intrinsieke waarde ontstaat.
• Toegankelijk: Het is tegenwoordig gemakkelijker dan ooit om in aandelen te beleggen, nu veel online makelaars de handelskosten tot nul hebben teruggebracht. Je kunt in individuele aandelen beleggen of kiezen voor een gediversifieerde korf van aandelen via een indexfonds. Indexfondsen helpen de kosten laag te houden en je kunt een gediversifieerde portefeuille opbouwen, zelfs als je niet veel geld hebt om mee te beginnen.
• Strengere regelgeving: Effectenbeurzen, makelaars en bedrijven zijn allemaal zwaar gereglementeerd door verschillende overheidsinstanties. Bedrijven zijn verplicht bepaalde informatie aan beleggers te verstrekken. Geen enkele regelgevende instantie is perfect, maar aandelen bestaan al heel lang en er zijn bepaalde beschermingen voor beleggers.

Nadelen van beleggen in aandelen

• Volatiel: Als je via indexfondsen een breed mandje aandelen aanhoudt, zijn aandelen minder volatiel dan cryptocurrencies. Individuele aandelen kunnen volatieler zijn, maar meestal minder dan cryptocurrencies. Vanwege deze volatiliteit worden aandelen het best aangehouden als onderdeel van een langetermijn beleggingsplan, zodat je tijd hebt om te herstellen van eventuele korte termijn verliezen.
• Minder kans op extreme winsten: Brede aandelenindexen zoals de S&P 500 hebben waarschijnlijk minder kans op de extreme winsten die soms bij cryptocurrencies gevonden kunnen worden. Aandelen hebben over de lange termijn ongeveer 10 procent rendement opgeleverd, terwijl het niet ongewoon is dat cryptocurrencies in één dag 10 procent bewegen.

Andere overwegingen bij beleggen in aandelen vs. crypto

Tijdshorizon

Je tijdshorizon – wanneer je het geld van een belegging nodig hebt – is een belangrijk criterium. Hoe korter je tijdshorizon, hoe veiliger je actief moet zijn, zodat het er is als je het nodig hebt. Hoe volatieler een activum, hoe minder geschikt het is voor mensen met een korte tijdlijn. Over het algemeen suggereren deskundigen dat beleggers in risicovolle activa zoals aandelen minstens drie jaar nodig hebben om de volatiliteit uit te zitten.

Aandelen

• Aandelen zijn vaak volatiel, maar ze neigen minder volatiel te zijn dan crypto. Individuele aandelen zijn volatieler dan een portefeuille van aandelen, die de neiging heeft van diversificatie te profiteren.
• Aandelen zijn beter geschikt voor beleggers die hun geld met rust kunnen laten en er niet bij hoeven te komen. Over het algemeen geldt: hoe langer je het kunt laten beleggen, hoe beter.
• Sommige aandelen kunnen volatieler zijn dan andere. Zo hebben groeiaandelen de neiging veel meer te schommelen dan waardeaandelen of dividendaandelen.
• Beleggers kunnen van agressievere aandelen (groeiaandelen) naar veiliger aandelen (dividendaandelen) overschakelen naarmate ze hun geld moeten aanboren, zoals wanneer ze hun pensioen naderen.

Cryptocurrency

• Terwijl aandelen volatiel zijn, zijn cryptocurrency belachelijk volatiel. Zo verloor de Bitcoin in 2021 in een paar maanden tijd meer dan de helft van zijn waarde en won later 100 procent. Zulke volatiliteit maakt crypto ongeschikt voor kortetermijnbeleggers.
• Crypto is beter geschikt voor handelaren die hun geld kunnen laten vastliggen en wachten tot het zich herstelt. Denk eerder aan jaren dan aan weken.

Portefeuillebeheer

Als je nadenkt over de opbouw van je portefeuille, hoef je geen of-of keuze te maken tussen cryptocurrency en aandelen – of andere soorten activa zoals obligaties of fondsen, evenmin. Het gaat erom je portefeuille te wegen op een manier die bij je risico en tijdshorizon past.

Cryptocurrency

• Gezien de inherente risico’s werkt cryptocurrency beter met een kleine toewijzing in je totale portefeuille. Denk aan 5 procent of minder.
• Zelfs een kleine toewijzing kan wonderen doen voor je portefeuille als cryptocurrency echt een hoge vlucht neemt. Ook beschermt het beperken tot een kleine toewijzing je tegen een volledig verlies als crypto nergens heen gaat.
• Als crypto uitgroeit tot een belangrijk deel van je portefeuille, kun je meer van je geld heralloceren naar aandelen om het totale risico van je portefeuille te verlagen.

Aandelen

• Gezien de sterke langetermijnprestaties van aandelen, zou een gediversifieerde verzameling aandelen het grootste deel van je portefeuille moeten uitmaken, vooral als je nog tientallen jaren hebt tot je ze moet aanboren.
• Als je in individuele aandelen belegt, moet je je aandelen zorgvuldig onderzoeken om een goed rendement te behalen.
• Beleg je in fondsen, dan kun je zonder veel onderzoek een breed gespreid fonds kopen, zoals een S&P 500 indexfonds, en genieten van de mogelijkheden voor hoge rendementen.

Conclusie

Sommige cryptocurrencies zijn in prijs gestegen sinds ze de afgelopen jaren geïntroduceerd werden, maar beleggers moeten goed begrijpen waarin ze beleggen, in plaats van er zomaar in te stormen omdat andere handelaars dat ook doen. Als je besluit een aandeel in crypto te nemen, overweeg dan hoe het past bij je eigen risicotolerantie en financiële behoeften. Beleggers kunnen goede rendementen behalen zonder in cryptocurrency te beleggen, en sommige beleggers, waaronder legendes als Warren Buffett, zullen cryptocurrency niet aanraken.